台廠染紅 美律私募立訊全吃
2015-12-08 02:47:44 經濟日報 記者何佩儒／台北報導
發行6,300萬股 折價18%賣出 預計明年上半年完成交割 立訊躍最大股東

電聲元件大廠美律昨（7）日晚間公告，與大陸連接器龍頭立訊簽訂認股協議書，美律將發行私募6,300萬股，全數由立訊旗下立訊精密認購。立訊將斥資約37.8億元，持有美律25.4%股權，成為最大股東，此案可望在明年上半年完成。

這是繼紫光集團斥資194億元，參與記憶體封測龍頭力成私募，取得力成25%股權之後，近期又一家大陸重量級業者入股台灣廠商，透露對岸資金持續進駐台灣指標廠商的趨勢延續，兩岸電子業透過參股方式共同搶商機。

立訊有意入股美律的消息上周五（4日）便在市場傳開，激勵美律當天股價直奔漲停板，美律在當天盤中透過重大訊息否認此事，但隨即在昨天翻盤，宣布與立訊簽訂認股協議。

美律昨天公告，以私募方式發行普通股，由立訊100%轉投資的子公司立訊精密，以每股60元以內認購。美律昨天股價收73.1元，以美律昨天收盤價估算，此次私募折價至少18%，總金額約37.8億元。

美律表示，有鑑於近年來市場對產品需求的變化快速，為提升競爭優勢，因此決定引進對美律市場發展有助益的策略投資人。藉由立訊的加入，可加速美律在市場發展的契機，並經由垂直整合提高獲利率及擴大規模提升市占率。

美律將在明年1月22日舉行臨時股東會，除了討論此私募案，也將補選監察人。美律目前董事會有七席董事、三席監察人。據了解，明年董監改選後，立訊可望拿下三席以上董事。相關入股作業最快明年上半年完成。

立訊是大陸連接器龍頭，日前甫公布增資案，將私募人民幣46億元（約新台幣235億元），發展包括電聲器件及音射頻模組，智慧裝置與配件類應用、USB Type-C連接器模組、智慧移動終端連接模組等。

三大原因…兩個月閃婚

智慧手機市場成長趨緩、平均單價（ASP）走滑，同樣是智慧手機零組件廠，美律與立訊都感受到競爭者追趕的壓力，在垂直與水平整合一拍即合下，美律與立訊洽談不到兩個月就「閃婚」。

法人分析，來自大客戶的壓力、紅色供應鏈崛起，以及放眼大陸市場，是促成美律與立訊合作的三大主因。

以智慧手機為例，免持聽筒使用的耳機，主要的零組件包括線材、耳機、連接器，隨手機ASP下降，零組件價格也遭到壓縮，美律因此降低較低階的耳機出貨，往高階耳機發展，卻面臨市占率下降壓力。立訊同時應大客戶要求，供貨一貫化模組產品，使得立訊必須尋求電聲元件的合作夥伴。

2439 美律  
美律引進陸資立訊 利多出盡股價跌
中央商情網-2015年12月08日 上午10:15
不敵紅色浪潮，國內電聲元件大廠美律(2439)私募案將引進大陸連接器大廠立訊資金，穩定客源，但短線漲勢凌厲的美律今天利多出盡，股價開低震盪，跌破70元大關。
美律與大陸連接器大廠立訊簽訂「認股協議書」，美律將發行私募6300萬股，由立訊旗下子公司東莞立訊精密認購，每股價格暫定不超過60元，立訊將斥資約37.8億元，持有美律25.4%股權，成為單一最大股東，此案可望在明年上半年完成。

由於市場上週五已傳出立訊將投資美律的消息，激勵股價奔上漲停，昨天股價盤中漲勢凌厲，但也留下長上影線，在短期利多出盡的壓力下，美律今天股價開低震盪，跌幅逾7%，至67.5元，美律近3個月來，股價漲幅已達64%。

美律將於明年1月22日召開臨時股東會，通過此私募案，後續再啟動相關程序，包括送交投審會等，美律明年也會進行董監改選，目前美律董事會有7席董事、3席監察人，未來董監改選新增1席監察後，立訊預估至少拿下3席以上董事，但美律強調，仍掌握經營主導權。

在中國大陸A股上市的立訊集團，為蘋果連接元件供應商，更是中國大陸連接元件市場的一哥，針對引進陸資的策略，美律表示，主要目的在於鞏固美律在電聲產業的供應鏈地位，穩定公司客源，垂直整合提升獲利率，擴大規模提高市占率，及同時獲取資金以提升公司技術及擴充產能。



來源：經濟日報、yam